Управление рисками при торговле криптовалютой

Статьи
Управление рисками при торговле криптовалютой

Высокий уровень риска является одной из основных характеристик рынка криптовалют. Многие трейдеры покидают этот рынок из-за страха проиграть. В этой статье мы рассмотрим основные правила управления рисками в криптовалюте, а также выясним, как контролировать риски при торговле.

Если вы хотите стать успешным трейдером, вы должны научиться оценивать, балансировать и снижать риски. Только в этом случае капитал будет не только сохранен, но и приумножен.

Что значит управление рисками?

Управление рисками — это стратегия, направленная на снижение ваших потерь при транзакциях. Управление рисками отвечает на вопрос — сколько я могу потерять в сделке?

Типы рисков:

• рыночный риск — риск неблагоприятного изменения стоимости актива;

• кредитный риск — это риск неисполнения взятых платежных обязательств;

• риск ликвидности — риск невозможности конвертировать весь объем позиции в фидуциарную валюту (или ее эквиваленты) по лучшим ценам;

• операционный риск — риск столкновения с невозможностью совершать сделки или вносить / выводить активы.

Эти и многие другие риски влияют на работу и стабильность рынка криптовалюты и его отдельных участников. Когда финансовое учреждение или корпорация не выполняет свои обязательства, оно получает убытки от операций с финансовыми активами или от операционной деятельности, что негативно влияет на цены соответствующих активов.

На самом деле существует огромное количество различных классификаций рисков, зависящих от их учета и управления в различных экономических сферах. Например, в области банковского надзора наиболее полный нормативный документ, включая управление рисками, называется Базель III.

Основные принципы управления рисками:

1. Первое, что должен сделать трейдер при инвестировании, — это подсчитать такую сумму денег, которую он может полностью потерять. Психологически, эта отметка составляет 10% от ежемесячного дохода. Если вы планируете продолжать заниматься этим видом деятельности профессионально, то ни в коем случае не торгуйте одолженными деньгами, взятыми у родственников, друзей или банков. К маржинальной торговле следует подходить с предельной осторожностью, поскольку в этом случае извлечение потенциально высокой прибыли несет в себе значительный риск.

И тут мы подходим к основному и вполне логичному принципу: Риск ↑ Прибыль

Риск и прибыль напрямую связаны друг с другом. Другими словами, повышенный риск должен приносить высокую прибыль, и наоборот. Вывод из этого простого принципа также очевиден: если мы берем чрезмерный риск, чтобы заработать столько (или даже меньше), то от таких инвестиций следует отказаться

2. Диверсификация инвестиций. Мы говорим о навыках создания сбалансированного инвестиционного портфеля. Однако до его формирования диверсификация должна начинаться со снижения операционных рисков. Распределение доступного капитала между несколькими торговыми платформами уменьшит потенциальные потери из-за взлома или закрытия одной из них.

В торговле это выражается в форме правильного расчета открываемой позиции, а также тесно связано с моделью управления капиталом в целом (с управлением деньгами). Ограничительным случаем и распространенной ошибкой для многих новичков является риск 100% капитала на одну сделку / позицию. Нет необходимости класть все яйца в одну корзину — это высказывание прекрасно описывает подобную ситуацию.

В обоих случаях все сводится к определению максимально допустимого риска для каждой отдельной операции.

3. Правило “двух и шести процентов". Стандартные рекомендации по управлению рисками можно найти во многих торговых книгах. Одна довольно популярная методология управления рисками была описана в работах Aлекса Элдера. Ее можно и нужно применять на начальном этапе, пока не будет сформирована собственная система определения рисков в торговле.

«Акулы» в торговле и правило “двух процентов”. Описанная выше ошибка новичка с риском потери 100% средств может быть самой разнообразной — инвестор рискует 30–50% от депозита в один момент и более. Elder назвал такую ситуацию «риском быть съеденным акулой», когда в результате нескольких крупных потерь капитал может быть равен нулю. Чтобы защитить инвестиции от этого риска, размер одной позиции не должен превышать 2% от доступных средств. Это «правило двух процентов».

«Пираньи» в торговле и правило “шести процентов”. Иногда случается, что трейдер по тем или иным причинам (чаще психологическим) не может остановить серию убыточных сделок, которую Elder сравнил со стаей хищных пираний, которые кусают добычу по частям. Если таких сделок будет много, капитал окажется в зоне высокого риска.

Правило 6% ограничивает максимально используемую долю средств в момент торговли. Другими словами, он устанавливает максимально допустимый риск за сеанс. Если потеря капитала составила более 6% — необходимо на некоторое время прекратить торговлю (Elder рекомендует 1–2 недели). Во-первых, проанализировать ситуацию, во-вторых, чтобы избежать повторных психологических ошибок.

Таким образом, Elder рекомендует одновременно открывать не более трех ордеров, каждый из которых ограничивается двумя процентами капитала. Конечно, эти правила могут изменяться с течением времени в соответствии с вашей собственной торговой стратегией, изменять процент и время, затрачиваемое на анализ, однако общую концепцию рекомендуется оставить в ее первоначальном виде.

4. Правильный расчет позиции. Необходимо принять правило подсчета всех позиций в процентах. Риск может быть описан как вероятность неблагоприятного исхода. Также под риском понимается уровень возможных финансовых потерь. Таким образом, риск — это двумерная величина, характеризующая вероятность и величину убытков (от общего капитала). Все эти значения измеряются в процентах.
При расчете очень важно учитывать различные комиссии при торговле криптовалютой. Они могут быть следующими:

- перевод средств, ввод и вывод средств;


- открытие позиции (и закрытие другой позицией);


- за использование маржинального рычага (процент от посадки или свопы) и т. д.

5. Управление позициями. Для управления позициями необходимо использовать отложенные ордера Стоп-лосс (SL) и Тейк-профит (TP). Посмотрите на значение:

C = A / B,

где:
 C — отношение прибыли к убытку;
 A — прибыль при срабатывании ордера TP;
 B — проигрыш при срабатывании SL-ордера.

В литературе для трейдинга часто рекомендуется использовать торговые стратегии и точки входа с расчетным значением C от 2 до 3. Другими словами, потенциальная прибыль от транзакции должна превышать потенциальный убыток в несколько раз.

Некоторые трейдеры не используют SL при торговле, предпочитая «просидеть» просадку. Это усложняет контроль риска (падение может продолжаться). Особенно не нужно делать этого при маржинальной торговле. Всем новичкам настоятельно рекомендуется использовать SLпри торговли с использованием кредитного плеча.

Ниже представлена таблица, иллюстрирующая процент от прироста капитала, необходимого для безубыточности с различными суммами потерь. 

Потеря капитала / Процент, необходимый для восстановления предыдущей суммы депозита.

Как видно из таблицы, управление размером позиции играет ключевую роль — чем больше трейдер фиксирует убыток, тем сложнее ему вернуть первую сумму торгового капитала.

Например, депозит в 1000 долларов после серии убыточных сделок превратился в 100 долларов. Теперь, чтобы вернуть первоначальную сумму капитала, трейдеру необходимо увеличить сумму в 100 долларов на 900%.

Без грамотного управления рисками торговля на бирже превращается в игру в казино.

6. Расчет позиции с использованием формулы Келли

Многие инвесторы при управлении рисками используют формулу Келли. Она служит для определения максимально допустимого процента капитала, который может быть использован для операции.

Процент капитала рассчитывается по формуле:

f = x / k,

где, х — сумма транзакции / транзакции; k — сумма доступного капитала.

Формула Келли определяет предельное значение f:



где, p — вероятность положительного исхода для торговой стратегии; A — прибыль при срабатывании ордера TP; B — убыток при срабатывании SL-ордера; g — используемое плечо (равно 1, если плечо не используется).

Не рекомендуется использовать максимальные значения fmax, рассчитанные по формуле Келли.

Оптимальный диапазон снижения предполагаемых рисков:



На этом этапе существует дополнительный риск, связанный с неправильным подсчетом вероятности положительного исхода.

Работа с вероятностью

Существует несколько различных подходов к определению вероятности положительного инвестиционного результата:

- если источник прогнозирования является внешним, то в качестве ориентира можно взять средний процент успешных сигналов. Однако следует учитывать, что, например, многочисленные группы / чаты в мессенджерах (в основном в Telegram) могут искажать реальную статистику;

- если трейдер / инвестор самостоятельно применяет торговую стратегию, ведет учет операций и располагает надежными и полными статистическими данными (или имеет возможность проверить свою стратегию на истории), то:



где, p — вероятность положительного исхода для торговой стратегии / конверсии положительных сделок; М — количество прибыльных сделок; N — общее количество сделок по стратегии.

Следует понимать, что в любом случае данные торгового дневника не дадут статического результата — ошибки и разброс значений всегда будут сопровождать трейдера. При работе с данными из истории всегда существует риск изменения рыночных условий, что приводит к снижению эффективности стратегии в будущем.

Заключение

Как мы уже говорили в начале спецвыпуска, в любых финансовых операциях есть риски. И главная задача инвестора — не отказаться от риска в целом, а принять решение — какой смысл брать на себя этот риск.

Для любого типа инвестиций необходимо уметь заранее определять риски. Другими словами, следует понимать, какую потенциальную прибыль мы ожидаем и какую потерю мы готовы принять. Также все вышеперечисленные рекомендации не приведут к результатам без систематической торговли, что подразумевает учет, расчет и анализ всех открытых позиций.

Успешный трейдер — это не тот, кто заработал миллионы, а тот, кто не потерял и остался на плаву.

 

Преимущества Investy

0% комиссии
за совершение сделок

Отсутствие дополнительных комиссий за торговые операции

Без сложностей верификации и KYC

Отсутствие процедуры верификации. Достаточно прикрепить биржевой аккаунт и начать использование

Торговый терминал

Отслеживайте результаты торговли на ваших аккаунтах вместе или по отдельности. Оценивайте эффективность каждой позиции и улучшайте свои результаты

Торговые инструменты

Устанавливайте Limit ордер на покупку, Stop loss и Take Profit одновременно! Не нужно постоянно отслеживать цену, Investy откроет позицию с указанными настройками за вас

Автоматизируйте
процесс

Такие инструменты как Trailing позволят вам получать дополнительную прибыль без дополнительных временных затрат

Попробуйте сервис бесплатно
Ознакомьтесь с полным функционалом. Зарегистрируйтесь за 5 секунд

Уведомление

Оставьте email

И мы сразу отправим вам
первую стратегию

Мы используем файлы Cookie. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей Cookies политикой. Вы принимаете ее, если продолжаете работу на нашем сайте.
Согласен